PVH Corp. Sell-Off acabou, Time to Buy Stock não merece trocar a metade do preço do mercado atual. A empresa possui uma boa história de entrega de fluxos de caixa consistentemente positivos. O desvio de impulso de preços alcista acima de 94,00 poderia impulsionar o estoque de volta até às 102,00. Investir é, por definição, um empreendimento relativista. Um investidor com capital limitado para investir deve decidir se vale a pena comprar X ou Y. Na minha vida de investimento, tudo o que eu decidir comprar ou não é comparado ao SampP500. Uma das primeiras perguntas que me pergunto se o investimento que penso em comprar é mais ou menos caro do que o SampP500. Se for menos dispendioso, pergunto-me se a empresa merece negociar com tal desconto. Se eu decidir não, eu compro (opções de chamadas normalmente e, às vezes, compartilham). Com essa primeira parte do meu processo revelado, gostaria de escrever sobre a PVH Corp. (NYSE: PVH) - A PVH opera uma empresa de vestuário e oferece seus produtos sob suas próprias marcas, como Calvin Klein, Tommy Hilfiger, Van Heusen e Águia e marcas licenciadas compreendendo Speedo, Geoffrey Beene, Kenneth Cole, Sean John e Michael Kors. Eu acredito que a empresa não merece trocar a metade do preço do mercado atual. Descreva o meu raciocínio abaixo. Revisão de Finanças Uma das coisas que eu procuro em um investimento é consistência. A receita nesta empresa tem crescido a uma taxa notavelmente consistente desde o ano de 2010 pelo menos. A receita cresceu a uma taxa bastante estável de cerca de 9 nos últimos 7 anos. É certo que, ao longo do mesmo período, o lucro líquido caiu drasticamente, como resultado de itens únicos (em particular, uma perda de 141m em 2010). Ao mesmo tempo, comparar as primeiras 39 semanas de 2016 com as primeiras 39 semanas de 2015 indicam que não há motivo para acreditar que a empresa está com problemas. A receita foi 3 maior em 2016 em relação ao mesmo período em 2015, e o lucro líquido aumentou em 2. Nada espetacular, mas certamente muito melhor do que algumas outras empresas que negociam em um prémio para o SampP500. Mais uma vez, investir é um negócio relativista. Não se encontra um investimento que esteja negociando a metade da valorização para o mercado que não tem um pouco de cabelo nele. A grande bola peluda no caso PVHs é a alavanca na estrutura de capital. Como eu disse muitas vezes, um ponto de preocupação para mim é sempre balanços que estão cheios de dívidas demais. Na minha opinião, a administração da PVH poderia fazer um melhor trabalho de pagar dívidas. Desde 2010, a empresa pagou cerca de 2,1 bilhões e arrecadou 3,2 bilhões em dívida, com o resultado de que sua dívida de longo prazo para capital próprio é de cerca de .69. Neste ponto, o alto nível de dívida não vai me assustar, mas eu quero que a administração comece a limpar seu balanço de forma mais agressiva nos próximos anos. Eu admito que eu sou consolado um pouco pelo fato de que cerca de 1,4 bilhões dessa dívida é devido entre 2022 e 2024. Além disso, dado o histórico da empresa, é muito provável que eles possam acessar os mercados de crédito novamente para estender essas responsabilidades. Como Ive disse incansavelmente (cansadamente), um grande negócio pode ser um investimento terrível se for adquirido pelo preço errado. O corolário desta afirmação é que um negócio medíocre pode ser (eu insisto pode ser) um excelente investimento se for adquirido pelo preço certo. Então é com PVH. Como eu disse no início deste artigo, as ações estão negociando com um desconto significativo para o mercado que eu sinto que é injustificado dada a sustentabilidade dos fluxos de caixa. Além disso, com um EVEBIT de 12,33, a empresa está apresentando um rendimento de fluxo de caixa de cerca de 8. Uma coisa que eu gosto de procurar é o que os iniciados estão fazendo, por razões óbvias. Embora seja verdade que os iniciados podem vender por uma série de razões que não têm nada a ver com a saúde da empresa, eles compram por uma única razão: consideram que isso é um investimento que vale a pena. Por essa razão, tomei uma nota quando Geraldine McIntyre e Edward Rosenfeld compraram aproximadamente 100 mil de ações em junho passado. Eu sei menos sobre o negócio do que esses iniciados, mas eu sei que eu certamente posso montar os cascos desses diretores mais bem informados. De acordo com nosso modelo de preço diário TrendCharts, a tendência diária de PVH tornou-se Bullish em 5 de janeiro. O estoque experimentou uma queda precipitada de 19 de 8 de dezembro a 23 de dezembro de 2016 (não um estoque que você queria manter como candidato a Santa Rally). Mas, após a queda, o estoque encontrou um forte suporte no nível de 90,00, e agora formou uma tendência de alta nascente no ranking diário. Seria prudente esperar por um fechamento diário acima de 94.00 como confirmação de que os compradores estão de volta ao controle, mas estamos dispostos a saltar antecipadamente antecipadamente a desaceleração dos preços no alto (com base em nossa tese de preço descontado em relação ao mercado) . Acreditamos que a queda de hoje até o nível de 90,00 fornece um excelente ponto de entrada para um longo comércio de PVH. Nós estaremos comprando as opções de chamada PVH 17MAR17 95, que fornecerão alavancas de aproximadamente 12x para o nosso comércio LONGO. Nosso sinal inicial de saída de parada e perda para o comércio será um fechamento diário abaixo de 90,00. Nós temos um objetivo de preço para cima de 102,00 para o estoque nos próximos dois meses. Na minha opinião, as empresas com esse tipo de fluxo de caixa previsível são relativamente raras no mercado. As empresas que são previsíveis, cujas ações negociam com um desconto significativo para o mercado global são quase inéditas. Talvez isso diga o motivo pelo qual dois insiders adquiriram grandes blocos das ações no verão passado. Por estas razões, sinto fortemente que os investidores deveriam passar por um PVH longo. Divulgação: Iwe não tem posições em nenhum estoque mencionado, mas pode iniciar uma posição longa em PVH nas próximas 72 horas. Eu escrevi este artigo, e ele expressa minhas próprias opiniões. Não estou recebendo compensação por isso (além da Seeking Alpha). Eu não tenho nenhum relacionamento comercial com nenhuma empresa cujas ações são mencionadas neste artigo. As ações para possuir as ações dos rankings por uma combinação de sua opinião geral, força do sinal e direção do sinal para apresentar uma lista dos estoques superior e inferior por Opinião. Cada analítica utilizada nos sinais é avaliada pela intensidade e direção do sinal. Os pontos fortes são alocados 10, 20, 30, 40 ou 50 pontos, as direções são alocadas 1, 2, 3, 4 ou 5 pontos. Isso dá um máximo de 55 pontos por sinal. Os totais são adicionados de acordo com a classificação de compra, venda e retenção e classificaram 1 a 100 para os 100 principais estoques de alta e os 100 principais estoques de baixa. A intensidade do sinal e as classificações da direção do sinal estão disponíveis nas páginas de opinião avançadas. A intensidade do sinal e a direção do sinal são independentes da classificação dos sinais. Para os mercados dos EUA, a lista geral inclui apenas ações da NYSE, AMEX e NASDAQ, excluindo ETFs. As ações da NYSE, AMEX e NASDAQ excluem fundos de investimento unitário, fundos fechados, ações de warrants, títulos preferenciais e qualquer estoque classificado não-SIC. A página foi ordenada inicialmente pela opinião de hoje. Você pode reordenar a página clicando em qualquer um dos títulos das colunas. Barchart Opiniões Barchart Opiniões mostram aos comerciantes o que uma variedade de sistemas comerciais populares estão sugerindo em termos de longo ou curto mercado. As Opiniões levam até 2 anos de dados históricos e executam esses preços através de treze indicadores técnicos diferentes. Após cada cálculo, o programa atribui um valor de compra, venda ou retenção para cada estudo, dependendo de onde o preço reside em referência à interpretação comum do estudo. Por exemplo, se o preço estiver acima da média móvel do estoque, isso geralmente é considerado uma tendência ascendente ou uma compra. Nota . Uma segurança precisa ter pelo menos 101 dias de negociação ativo para gerar uma leitura de Opinião. As tabelas de dados da tabela de dados Barchart em Barchart seguem um formato familiar para visualizar e acessar informações extensas para os símbolos na tabela. As páginas são ordenadas inicialmente em uma ordem específica (dependendo dos dados apresentados). Você pode ordenar novamente a página clicando em qualquer um dos títulos das colunas na tabela. A maioria das tabelas de dados pode ser analisada usando Vistas. A View simplesmente apresenta os símbolos na página com um conjunto diferente de colunas. Os membros do site também podem exibir a página usando Vistas personalizadas. (Simplesmente crie uma conta gratuita, faça o login. Em seguida, crie e salve as visualizações personalizadas para serem usadas em qualquer tabela de dados.) Cada Vista possui uma coluna de links na extrema direita para acessar um símbolo. Resumo das Cotações, Gráfico, Cotações de Opções (quando disponível) , Barchart Opinion, e página de Análise Técnica. As visualizações padrão encontradas em todo o site incluem: Visão principal. Símbolo, Nome, Último preço, Mudança, Mudança de porcentagem, Alto, Baixo, Volume e Tempo do último comércio. Vista Técnica. Símbolo, nome, último preço, opinião de hoje, força relativa de 20 dias, volatilidade histórica de 20 dias, volume médio de 20 dias, vista de baixa semana 52 semanas e baixa de 52 semanas. Símbolo, Nome, Último preço, Alfa ponderada, Mudança de porcentagem de YTD, Mudança de porcentagem de 1 mês, 3 meses e 1 ano. Vista fundamental. Disponível apenas em páginas de equidade, mostra Símbolo, Nome, Alfa ponderada, Baixa de mercado, Rácio PE. Earnings Per Share, Beta, Return on Equity e PriceSales Data Table Expand Unique para Barchart, as tabelas de dados contêm uma opção quotexpandquot. Clique no ícone quotquot na primeira coluna (à esquerda) para citar a tabela para o símbolo selecionado. Percorra widgets dos diferentes conteúdos disponíveis para o símbolo. Clique em qualquer um dos widgets para ir para a página completa. Percurso Horzontal em tabelas amplas Especialmente quando se usa uma exibição personalizada, você pode achar que o número de colunas escolhidas excede o espaço disponível para mostrar todos os dados. Neste caso, a tabela deve ser deslocada horizontalmente (da esquerda para a direita) para visualizar todas as informações. Para fazer isso, você pode rolar para a parte inferior da tabela e usar a barra de rolagem das tabelas, ou você pode rolar a tabela usando o navegador embutido dos navegadores: clique com o botão esquerdo do mouse em qualquer lugar da mesa. Use as setas esquerda e direita para navegar na tabela. Repita isso em qualquer lugar enquanto você se move pela tabela para habilitar a rolagem horizontal. FlipCharts Também exclusivo para o Barchart, o FlipCharts permite que você percorra todos os símbolos na tabela em uma vista de gráfico. Ao visualizar FlipCharts, você pode aplicar um modelo de gráfico personalizado, além de personalizar a maneira como você pode analisar os símbolos. FlipCharts é uma ferramenta gratuita disponível para membros do site. O download é uma ferramenta gratuita disponível para os membros do site. Esta ferramenta irá baixar um arquivo. csv para a Exibição sendo exibida. Para tabelas dinamicamente geradas (como um Screener Stock ou ETF), onde você verá mais de 1000 linhas de dados, o download será limitado apenas aos primeiros 1000 registros na tabela. Para outras páginas estáticas (como a lista de Componentes Russell 3000) todas as linhas serão baixadas. Os membros gratuitos são limitados a 10 downloads por dia, enquanto os membros do Barchart Premier podem baixar até 50 arquivos. csv por dia. Se você precisar de mais de 50 downloads por dia, entre em contato com a Barchart Sales no 866-333-7587 ou envie soluções de email para obter mais informações ou opções adicionais sobre dados históricos do mercado. PVH Corp. Sell-Off Over Over, Time To Buy Stock não merece Para negociar a metade do preço do mercado atual. A empresa possui uma boa história de entrega de fluxos de caixa consistentemente positivos. O desvio de impulso de preços alcista acima de 94,00 poderia impulsionar o estoque de volta até às 102,00. Investir é, por definição, um empreendimento relativista. Um investidor com capital limitado para investir deve decidir se vale a pena comprar X ou Y. Na minha vida de investimento, tudo o que eu decidir comprar ou não é comparado ao SampP500. Uma das primeiras perguntas que me pergunto se o investimento que penso em comprar é mais ou menos caro do que o SampP500. Se for menos dispendioso, pergunto-me se a empresa merece negociar com tal desconto. Se eu decidir não, eu compro (opções de chamadas normalmente e, às vezes, compartilham). Com essa primeira parte do meu processo revelado, gostaria de escrever sobre a PVH Corp. (NYSE: PVH) - A PVH opera uma empresa de vestuário e oferece seus produtos sob suas próprias marcas, como Calvin Klein, Tommy Hilfiger, Van Heusen e Águia e marcas licenciadas compreendendo Speedo, Geoffrey Beene, Kenneth Cole, Sean John e Michael Kors. Eu acredito que a empresa não merece trocar a metade do preço do mercado atual. Descreva o meu raciocínio abaixo. Revisão de Finanças Uma das coisas que eu procuro em um investimento é consistência. A receita nesta empresa tem crescido a uma taxa notavelmente consistente desde o ano de 2010 pelo menos. A receita cresceu a uma taxa bastante estável de cerca de 9 nos últimos 7 anos. É certo que, ao longo do mesmo período, o lucro líquido caiu drasticamente, como resultado de itens únicos (em particular, uma perda de 141m em 2010). Ao mesmo tempo, comparar as primeiras 39 semanas de 2016 com as primeiras 39 semanas de 2015 indicam que não há motivo para acreditar que a empresa está com problemas. A receita foi 3 maior em 2016 em relação ao mesmo período em 2015, e o lucro líquido aumentou em 2. Nada espetacular, mas certamente muito melhor do que algumas outras empresas que negociam em um prémio para o SampP500. Mais uma vez, investir é um negócio relativista. Não se encontra um investimento que esteja negociando a metade da valorização para o mercado que não tem um pouco de cabelo nele. A grande bola peluda no caso PVHs é a alavanca na estrutura de capital. Como eu disse muitas vezes, um ponto de preocupação para mim é sempre balanços que estão cheios de dívidas demais. Na minha opinião, a administração da PVH poderia fazer um melhor trabalho de pagar dívidas. Desde 2010, a empresa pagou cerca de 2,1 bilhões e arrecadou 3,2 bilhões em dívida, com o resultado de que sua dívida de longo prazo para capital próprio é de cerca de .69. Neste ponto, o alto nível de dívida não vai me assustar, mas eu quero que a administração comece a limpar seu balanço de forma mais agressiva nos próximos anos. Eu admito que eu sou consolado um pouco pelo fato de que cerca de 1,4 bilhões dessa dívida é devido entre 2022 e 2024. Além disso, dado o histórico da empresa, é muito provável que eles possam acessar os mercados de crédito novamente para estender essas responsabilidades. Como Ive disse incansavelmente (cansadamente), um grande negócio pode ser um investimento terrível se for adquirido pelo preço errado. O corolário desta afirmação é que um negócio medíocre pode ser (eu insisto pode ser) um excelente investimento se for adquirido pelo preço certo. Então é com PVH. Como eu disse no início deste artigo, as ações estão negociando com um desconto significativo para o mercado que eu sinto que é injustificado dada a sustentabilidade dos fluxos de caixa. Além disso, com um EVEBIT de 12,33, a empresa está apresentando um rendimento de fluxo de caixa de cerca de 8. Uma coisa que eu gosto de procurar é o que os iniciados estão fazendo, por razões óbvias. Embora seja verdade que os iniciados podem vender por uma série de razões que não têm nada a ver com a saúde da empresa, eles compram por uma única razão: consideram que isso é um investimento que vale a pena. Por essa razão, tomei uma nota quando Geraldine McIntyre e Edward Rosenfeld compraram aproximadamente 100 mil de ações em junho passado. Eu sei menos sobre o negócio do que esses iniciados, mas eu sei que eu certamente posso montar os cascos desses diretores mais bem informados. De acordo com nosso modelo de preço diário TrendCharts, a tendência diária de PVH tornou-se Bullish em 5 de janeiro. O estoque experimentou uma queda precipitada de 19 de 8 de dezembro a 23 de dezembro de 2016 (não um estoque que você queria manter como candidato a Santa Rally). Mas, após a queda, o estoque encontrou um forte suporte no nível de 90,00, e agora formou uma tendência de alta nascente no ranking diário. Seria prudente esperar por um fechamento diário acima de 94.00 como confirmação de que os compradores estão de volta ao controle, mas estamos dispostos a saltar antecipadamente antecipadamente a desaceleração dos preços no alto (com base em nossa tese de preço descontado em relação ao mercado) . Acreditamos que a queda de hoje até o nível de 90,00 fornece um excelente ponto de entrada para um longo comércio de PVH. Nós estaremos comprando as opções de chamada PVH 17MAR17 95, que fornecerão alavancas de aproximadamente 12x para o nosso comércio LONGO. Nosso sinal inicial de saída de parada e perda para o comércio será um fechamento diário abaixo de 90,00. Nós temos um objetivo de preço para cima de 102,00 para o estoque nos próximos dois meses. Na minha opinião, as empresas com esse tipo de fluxo de caixa previsível são relativamente raras no mercado. As empresas que são previsíveis, cujas ações negociam com um desconto significativo para o mercado global são quase inéditas. Talvez isso diga o motivo pelo qual dois insiders adquiriram grandes blocos das ações no verão passado. Por estas razões, sinto fortemente que os investidores deveriam passar por um PVH longo. Divulgação: Iwe não tem posições em nenhum estoque mencionado, mas pode iniciar uma posição longa em PVH nas próximas 72 horas. Eu escrevi este artigo, e ele expressa minhas próprias opiniões. Não estou recebendo compensação por isso (além da Seeking Alpha). Eu não tenho nenhum relacionamento comercial com nenhuma empresa cujo estoque é mencionado neste artigo.
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